时事新闻｜虚拟货币交易所FTX的陨落

介绍

2008年，雷曼兄弟因次贷危机破产，引发了一轮席卷全球的金融海啸，使世界经济发展陷入低谷。 这一切的罪魁祸首实际上是中心化的金融交易。

虚拟货币的出现，就是为了避免交易中心一旦倒闭，全世界的交易参与者纷纷效仿。 具有讽刺意味的是，尽管加密货币的初衷是去中心化，但近年来兴起的各大加密货币交易平台和矿业公司似乎已经将加密货币从一种交易记账媒介变成了一种投机商品。 而这一切，都导致了整个加密货币行业的新一轮中心化，历史重演。

今天我们要说的FTX破产就是这样一个故事。 FTX的兄弟公司Alameda用大量的虚拟货币作为抵押品获得债务，然后用通过这些债务获得的现金购买FTX发行的虚拟货币FTT来支撑其价格。

这种自娱自乐的行为本身就极其危险，再加上好友的恶性竞争，估计会压低FTT的价格，减少其流通量，最终导致FTX的下跌。 这与当年华尔街打包出售大量高风险债务如出一辙。

山姆·班克曼·弗里德

FTX前CEO

阿拉米达研究公司创始人

1992年出生于一个学术家庭。 他的父母都是斯坦福大学的法学教授。 2014年，他毕业于麻省理工学院物理和数学专业。 他对金融业的热情促使他在毕业后加入 Jane Street Capital 担任交易员。 2017年创立了自己的加密货币量化交易服务公司——Alameda Research。 随后在2019年，他创立了加密货币交易公司FTX，并发行了自己的虚拟货币FTT。 Sam于2021年辞去Alameda Research的管理层职务，并声称希望市场将Alameda和FTX视为独立的公司。 他是继扎克伯格（现任Facebook CEO）之后全球最富有的29岁青年。

时间线

2019.5

数字资产及衍生品交易所FTX成立，发行虚拟货币FTT。

2019.8

种子轮融资，800万美元，投资方包括币安（Binance）。

2021.7

B轮融资获9亿美元，公司估值180亿美元。

2022.1

FTX US获得4亿美元A轮融资，公司估值80亿美元。

2022.2

C轮融资4亿美元，公司估值320亿美元。

2022.3

FTX Europe、FTX Australia成立。 FTT价格创历史新高后开始回落

2022.11.2

据Coindesk报道，Alameda以TFF为质押，向FTX借款数百亿美元购买大量FTT，以支撑FTT的市值。 此时，Alameda 资产负债表上的 FTT 资产价值高达 60 亿美元。 由于担心流动性问题，一些 FTT 持有者开始出售 FTT。

2022.11.6

币安CEO赵长鹏在推特上表示，将清算币安持有的FTT。 有报道指出比特币08年的新闻，这可能是赵长鹏在试图低价买入FTX之前有意打压FTX的股价，但这一行为也向市场发出了一个信号，即币安并不看好FTT和FTX。 市场开始出现大量抛售 FTT，FTT 开始下跌。

2022.11.9

币安开始对 FTX 收购进行尽职调查

2022.11.10

币安停止收购，称FTX的情况已经超出了币安准备处理和协助的范围。 FTT三天跌幅超90%

2022.11.11

FTX集团及其子公司已根据美国相关法律启动自愿破产程序。 投资者开始从各种交易中提取资产并出售各自的虚拟货币。 除了FTT之外的其他虚拟货币也开始下跌，整个虚拟货币市场震动。

原因一

全球主要国家比特币交易监管

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比特币早期被怀疑是金融骗局，世界各国基本都在打击。 随着以太坊的出现，市场发现并认可了区块链的技术价值，全球政府和各大机构都表现出包容的态度。

2017年，中国政府严厉打击加密市场，清算国内交易所，加密市场重心转移。 随着人们对比特币货币地位的认可和认可，比特币逐渐合法化。 随着全球碎片化加密货币市场的监管，FTX为自己的不当行为造就了一种一无是处的心态。 为 FTX 雷暴打下基础。

理由二

财务健康有问题

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由 FTX 创始人 Sam Bankman-Fried (SBF) 创立的加密货币制造商 Alameda Research 被专门研究比特币和数字货币的新闻平台 Coindesk 透露，其 146 亿美元资产中有 40% 来自 FTT，即发行的加密货币由 FTX 本身。 货币、现金及相关等价物只有1.34亿美元。 与其80亿美元的债务相比，该公司极易资不抵债。 两家本应独立经营的公司关联度很高。 市场信心低落，FTX开始下跌，陷入流动性危机。 同时，币安划转2300万美元FTT，CZ宣布清算21亿美元FTT。 FTT 价值暴跌，市场恐慌。 投资人选择卖出FTT，从FTX中提取资金。 FTX陷入了恶性循环。

理由3

非法操作客户资金

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FTX交易平台发行FTT，投资者使用美元或其他加密货币等其他货币进行FTX交易，购买FTT。 然后FTX将FTT低价卖给Alameda Research，同时Alameda Research以购买的FTT作为债务向FTX借入其他货币和资金，即借入投资者放置在FTX中的资金。 这种行为违反了FTX的服务条款，非法使用用户资金，疏忽了加密市场监管，让FTX乘虚而入，其贪婪的野心导致了不可挽回的后果。 此外，Alameda Research 的投资失败了比特币08年的新闻，FTX 中没有足够的资金来回报投资者。 让原本风雨飘摇的信任雪上加霜。

理由四

管理失败

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新上任的 FTX 首席执行官约翰·雷提到，在他的职业生涯中，他从未见过完全缺乏可信赖的财务信息，导致公司控制失效，控制权集中在极少数缺乏经验、缺乏技能且具有潜在破坏性的个人手中。 约翰曾参与安然事件，这是美国第七大破产重组案。

表情符号管理法

FTX作为全球第二大交易平台，未召开过包括其子公司在内的任何董事会会议。 同时，公司的大部分决策基本都是通过聊天软件做出的，其聊天信息都会被删除。 经理们使用表情符号接受或拒绝报销。

公司管理不明

一家估值320亿美元的公司，没有完整的员工信息，不可能清楚清楚地知道公司目前雇佣的员工人数分布情况。 各种文件混杂在一起。 公司无相关规章制度，无规章制度，缺乏相关记录。

骗钱

SBF 从阿拉米达获得 10 亿美元的个人贷款。 其管理层并不知道其目前的流动资金状况。 公司资金以员工和高管的名义用于个人购房。 SBF 在 9 月份提到的 FTX 拥有 55 亿美元的非流动性加密代币，实际价值仅为 659,000 美元

SBF 从阿拉米达获得 10 亿美元的个人贷款。 其管理层并不知道其目前的流动资金状况。 公司资金以员工和高管的名义用于个人购房。 SBF 在 9 月份提到的 FTX 拥有 55 亿美元的非流动性加密代币，实际价值仅为 659,000 美元